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外媒看中概 | 中国市场潜力巨大,宝尊电商被严重低估

文章作者:来源:www.biethestar0003.com时间:2019-10-10



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在第二季度盈利报告意外超出预期并提供第三季度在线指引后,宝尊电子商务大幅下挫近13%。下降本身令人惊讶,甚至更令人惊讶。但最令人惊讶的是,所有这一切都发生在市场强劲时,特别是在加拿大宝尊电子商务。其竞争对手Shopify上涨4%,成为加拿大第10大上市公司。如今,宝尊的业务比以往任何时候都更加强大,其预测前景十分看好。显然,今天的股价严重低估。

宝尊报告第二季度/2019年盈利同比增长47%,每股盈利0.21美元轻松超出预期。这是其年轻历史上最好的第二季度,但这个非常稳固的季度在正确的方向上只有一个指标:

总GMV增长60%,分销GMV同比增长43%。合作品牌数量增加了27个,达到212个,比年初增加了15%。由于商业投资强劲,营业利润率略微下降至6.1%,营业收入增长30%。尽管净收入同比增长46%,但当净利润率稳定时,它反映了收入增长。目前TTM每股收益约为1美元,目前的市盈率为43.5倍。远期比率要低得多,预计到2020年底将达到24倍。

最重要的是,前瞻性指引显示收入增长率介于35%至40%之间,与当前季度相比相对较弱,但也可能受到中国货币贬值的风险缓冲因素的影响,因此不是必然是由于宝尊的商业模式存在不足。事实上,宝尊的业务不仅健康,而且中国市场规模巨大。未来看起来如此光明。

中国主流的电子商务平台阿里巴巴超出预期,但获得强劲反弹。相比之下,宝尊受到了惩罚。问题是什么?该公司负债累累,目前正在等待资产负债表上的现金(几乎是2018年12月31日的三倍),并准备部署。

宝尊在中国热门电子商务领域发展的机会是巨大的。中国不仅是世界上最大的电子商务市场,而且预计也将继续强劲增长。

根据“中国电子商务:全球最大电子商务市场的趋势和展望”的报告,中国的电子商务市场预计到2022年将增加近一倍,达到18,000美元的水平。 Forrester认为,从这个角度来看,这意味着中国的在线零售市场将在三年内超过美国市场规模的两倍。

预计2019年盈利将增长65%,2020年将增长50%,这意味着上述低市盈率和销售增长率将增长约30%。

宝尊没有结构问题。该公司正在努力工作,该公司本身也得到了阿里巴巴的支持,阿里巴巴持有宝尊16.5%的股份。阿里巴巴是中国经济的典型代表,也反映了当前的经济形势。中国政府将通过对其他中国和国际公司的数百项投资来支持阿里巴巴,因此新的竞争对手不太可能威胁宝尊。最终,阿里巴巴更有可能利用宝尊,并在竞争激烈的阶段将其整合到自己的业务中。

今天,市场给我们带来了买入机会,但考虑到宝尊的快速利润增长,其远期估值现在低得多,只能说它非常具有吸引力。

业务中根本没有结构性问题。获利回吐可能是今天下跌的原因,同时也是对美中贸易争端的担忧。虽然最近贸易战的升级现已被抹去,但它肯定不能保证谈判的成功,但从长远来看,这无关紧要。

长期投资者应该接受宝尊作为一份伟大的礼物,要有耐心,随着时间的推移,他们的投资会随着时间的推移而升值。中国的Shopify将主导其市场,继续其强劲的增长故事,并成为一个良好的投资者。

本文摘自seekalpha,由美国股票研究所首次发布,旨在帮助中国投资者了解世界并关注美国股票公司。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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在第二季度财报意外超出预期后,宝尊电子商务在第三季度提供在线指导后暴跌近13%。下降本身令人惊讶,更令人惊讶的是幅度,但最令人惊讶的是,所有这一切都发生在市场强劲上涨时,特别是当加拿大竞争对手宝能电子商务的Shopify上涨4%并成为第10大上市公司时在加拿大。如今,宝尊的业务比以往任何时候都更加强大,其预测前景非常看好。显然,今天的股价严重低估。

宝尊报告Q2/2019年盈利同比增长47%,每股盈利0.21美元轻松超出预期,这是其年轻历史上第二季度最佳。然而,这个非常稳定的季度只有一个指标在正确的方向:

总GMV同比增长60%,分销GMV同比增长43%。合作品牌增加27至212,与今年迄今相比增长了15%。由于业务投资强劲,营业利润率小幅下降至6.1%,营业收入增长30%。虽然净收入同比增长46%,但在净利润率稳定的情况下反映了收入增长。 TTM的每股收益目前约为1美元,目前的市盈率为43.5倍。远期比率要低得多,预计到2020年底将达到24倍。

最重要的是,前瞻性指导显示收入增长在35%至40%之间,与当前季度相比较弱,但也可能是中国货币贬值风险缓冲的影响,因此不一定来自宝尊商业。模式中的缺陷。事实上,宝尊的业务不仅健康,而且中国市场巨大,未来前景如此光明。

中国主流的电子商务平台阿里巴巴超出预期,但获得强劲反弹。相比之下,宝尊受到了惩罚。问题是什么?该公司负债累累,目前正在等待资产负债表上的现金(几乎是2018年12月31日的三倍),并准备部署。

宝尊在中国热门电子商务领域发展的机会是巨大的。中国不仅是世界上最大的电子商务市场,而且预计也将继续强劲增长。

根据“中国电子商务:全球最大电子商务市场的趋势和展望”的报告,中国的电子商务市场预计到2022年将增加近一倍,达到18,000美元的水平。 Forrester认为,从这个角度来看,这意味着中国的在线零售市场将在三年内超过美国市场规模的两倍。

预计2019年盈利将增长65%,2020年将增长50%,这意味着上述低市盈率和销售增长率将增长约30%。

宝尊没有结构问题。该公司正在努力工作,该公司本身也得到了阿里巴巴的支持,阿里巴巴持有宝尊16.5%的股份。阿里巴巴是中国经济的典型代表,也反映了当前的经济形势。中国政府将通过对其他中国和国际公司的数百项投资来支持阿里巴巴,因此新的竞争对手不太可能威胁宝尊。最终,阿里巴巴更有可能利用宝尊,并在竞争激烈的阶段将其整合到自己的业务中。

今天,市场给我们带来了买入机会,但考虑到宝尊的快速利润增长,其远期估值现在低得多,只能说它非常具有吸引力。

业务中根本没有结构性问题。获利回吐可能是今天下跌的原因,同时也是对美中贸易争端的担忧。虽然最近贸易战的升级现已被抹去,但它肯定不能保证谈判的成功,但从长远来看,这无关紧要。

长期投资者应该接受宝尊作为一份伟大的礼物,要有耐心,随着时间的推移,他们的投资会随着时间的推移而升值。中国的Shopify将主导其市场,继续其强劲的增长故事,并成为一个良好的投资者。

本文摘自seekalpha,由美国股票研究所首次发布,旨在帮助中国投资者了解世界并关注美国股票公司。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载